Investing.com — Bernstein analistlerine göre, ABD’deki inşaat faaliyeti bu yıl şimdiye kadar tarifelerle ilgili belirsizlikten etkilenerek önemli ölçüde zayıfladı.
Stratejistler müşterilerine gönderdikleri bir notta, ABD inşaat büyümesi için genel değerlendirmelerini bu yıl yaklaşık %7 ve 2026’da %5 oranında düşürdüler. Önümüzdeki iki yılda, sektörün daralma ile %1’lik genişleme arasında seyretmesi bekleniyor.
Bu arada Avrupa’da, Fransa ve Almanya gibi büyük pazarlardaki inşaat sektöründeki toparlanmanın “daha da uzun süreceği” görülüyor.
Analistler şöyle yazdı: “Avrupa’da en zayıf pazar olan Fransa, bazı nihai pazarlarda dip noktasında bulunurken bazılarında düşmeye devam ediyor. Öncü göstergeler olumluya dönüyor ve önümüzdeki yıl kademeli bir toparlanma bekliyoruz.”
Almanya’daki duyarlılık, son zamanlarda açıklanan geniş tabanlı altyapı teşviki nedeniyle iyileşti. Ancak bunun gelecek yılın sonlarından itibaren hacimlere yansıması bekleniyor.
Bu ortamda, Bernstein stratejistleri yatırımcıların izlemesi gereken beş Avrupa inşaat ve yapı malzemeleri şirketini vurguladı. Bu isimlerin tümüne aracı kurum tarafından “outperform” derecelendirmesi verildi.
Sika: Firma Temmuz ayında, dolar zayıflığının rehberliğini etkilediğini belirterek temkinli bir tam yıl satış görünümü açıkladı. Duvarları ve zeminleri güçlendirmek için kullanılan ürünlerin üreticisi, yeşil paranın değer kaybıyla ilgili endişeleri dile getiren bir dizi endüstriyel işletmeye katıldı.
En büyük pazarı ABD olan Sika için, tarifelerle ilgili belirsizlik ve ABD borç seviyeleri konusundaki endişeler de zorluklar yarattı.
Ancak analistler, yapı sektörüne tedarik sağlayan çok uluslu özel kimyasal grubunun, özellikle COVID-19 pandemisinden önceki döneme kıyasla daha “çeşitlendirilmiş” ve “küresel” olduğunu söyledi.
Amrize: Holcim’in Kuzey Amerika operasyonlarının ayrılmasıyla oluşan gruba, Haziran ayında 30 milyar dolar değer biçildi.
Amrize, satışları yıllık %5-%8 oranında artırma ve 2025 ile 2028 arasında temel faaliyet kârını %8-%11 oranında genişletme planlarını açıkladı. Geçen yıl, şirketin kâr rakamı 3,2 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Analistler şöyle dedi: “Amrize, mükemmel portföyüne rağmen, son ABD zayıflığı nedeniyle ayrılmadan bu yana diğer ağır taraf emsallerinden daha kötü performans gösterdi. Bu nedenle Amrize şu anda ağır tarafta en iyi fikrimiz.”
Holcim: Daha güçlü İsviçre frangı, Amrize’nin ayrılmasından sonraki ilk getirilerinde Holcim’i olumsuz etkiledi. İsviçreli çimento ve çatı ürünleri üreticisinin ikinci çeyrek satışları, Haziran sonuna kadar olan üç ayda düştü.
Dönem için bildirilen satışlar %3,8 düşüşle 4,18 milyar franga geriledi. Döviz kuru etkileri, bu rakamdan 267 milyon frank düşürdü.
Ancak Bernstein analistleri, Holcim’in şirkete “mükemmel fiyatlandırma gücü” sağlayan “cazip coğrafyalara maruz kalmaya” devam ettiğini söyledi.
CRH: İrlanda merkezli, ABD’de listelenen yapı malzemeleri üreticisi de daha güçlü küresel pazarlarda faaliyet göstermekten faydalanan bir şirket olarak görüldü.
CRH Ağustos ayında, çimentoya düşük karbonlu bir alternatif olan tamamlayıcı çimentolu malzemeler pazarının 2050 yılına kadar ABD’de artacağını öngördüğünü belirtti.
İkinci çeyrekte, CRH’nin temel kârı %9 arttı ve tam yıl kazançlarının 7,5 milyar dolar ile 7,7 milyar dolar arasında gerçekleşmesi bekleniyor.
Gelirinin yaklaşık dörtte üçünü Kuzey Amerika’dan elde eden firma, bu yılın başlarında ayrıca kül bazlı alternatif ürünlere yönelik artan talebi karşılamak amacıyla Amerikan şirketi Eco Material Technologies’i 2,1 milyar dolara satın alma planını duyurdu.
Rockwool: Danimarkalı mineral yünü üreticisi geçen ay tam yıl rehberliğini düşürdü ve bu durum hisselerinin o dönemde keskin bir şekilde düşmesine neden oldu.
Bernstein analistleri, Rockwool’un coğrafi açıdan sektördeki rakipleri kadar çeşitlendirilmiş olmadığı konusunda uyardı. Şirketin operasyonlarının çoğu Avrupa’da yoğunlaşmış durumda.
Buna rağmen, analistler şirketin “niş taş yünü yalıtım pazarındaki dominant konumunu” vurguladı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
